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Notiziario Marketpress di
Giovedì 10 Marzo 2005
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FINECOBANK: CARTOLARIZZAZIONE MUTUI PER 1,03 MILIARDI DI EURO 92,5% DEI CREDITI CON RATING AAA |
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Milano, 10 marzo 2005 – Finecobank, società di Finecogroup (Gruppo Capitalia), lancerà nelle prossime settimane un’operazione di cartolarizzazione di mutui residenziali in bonis, destinati all’acquisto della prima casa, per un valore complessivo di 1.029 milioni di euro. I mutui saranno ceduti alla società veicolo F-e Mortgages S.r.l., costituita ai sensi della Legge n. 130 del 30 aprile 1999. L’operazione si sta perfezionando con il Sole Arranger Mcc e i Joint Lead Managers e Book-runners Abn Amro, Mcc e Ubs Investment Bank. L’emissione denominata F-e Mortgages 2005 sarà ripartita tra tre classi di titoli: Classe A pari a 951,6 milioni di euro, Classe B pari a 41,1 milioni di euro e Classe C, direttamente sottoscritta da Fineco, pari a 36 milioni di euro. Secondo le indicazioni preliminari delle principali agenzie (Standard & Poor’s, Moody’s e Fitch Ratings), le tre classi di titoli hanno ottenuto i seguenti rating: Classe A: Aaa/aaa/aaa; Classe B: A/a1/a; Classe C: Bbb/baa2/bbb. L’operazione vanta il rating massimo di “tripla A” su oltre il 92% dei crediti ceduti, la percentuale più alta finora ottenuta dalle agenzie di rating su operazioni originate da Finecobank su portafogli di mutui fondiari. Tale risultato conferma la qualità dei crediti sottostanti. In particolare il portafoglio è costituito da mutui concessi per l’acquisto della prima casa e garantiti da ipoteca di primo grado che prevedono pagamenti di rate mensili con addebito diretto in conto corrente. Il portafoglio è inoltre caratterizzato da un elevato frazionamento (i primi 10 mutuatari rappresentano lo 0,37% dei crediti) e da una preponderante concentrazione nel Nord Italia, per il 69%, mentre il Centro e il Sud Italia concorrono rispettivamente per il 18% e il 13%. La struttura non prevede alcun periodo di revolving ed i titoli inizieranno ad ammortizzare in linea capitale dall’ottobre 2006. Le cedole saranno pagate trimestralmente il trentesimo giorno di luglio, ottobre, gennaio, aprile. La prima cedola verrà pagata il primo agosto 2005. La struttura prevede anche un’opzione di riacquisto del portafoglio (clean up call) da parte di Finecobank nel momento in cui i titoli in essere saranno pari a meno del 10% del portafoglio crediti. Tutte le classi di titoli saranno quotate presso la Borsa di Lussemburgo e la classe A potrà essere utilizzata per le operazioni di rifinanziamento con la Banca Centrale Europea. Con questa cartolarizzazione, Finecogroup si conferma tra i principali operatori sul mercato della securitisation. Considerando anche le altre operazioni effettuate da Finecobank sui mutui e cessioni del quinto e da Fineco Leasing sui crediti da leasing, Finecogroup porta a termine l’undicesima operazione per un controvalore complessivo di circa 7,8 miliardi di euro. L’operazione di cartolarizzazione sarà illustrata agli investitori istituzionali nelle principali piazze europee quali Londra, Dublino, Francoforte e Parigi a partire dal prossimo 14 marzo. Lo spread dei titoli verrà definito nelle prossime settimane.
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