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Notiziario Marketpress di
Lunedì 13 Luglio 2009 |
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SUCCESSO PER L´EMISSIONE DI OBBLIGAZIONI DI CASSA DEL TRENTINO IL COLLOCAMENTO SUL MERCATO HA RAGGIUNTO LA QUOTA PREVISTA
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Trento, 13 luglio 2009 - Il 5 maggio scorso il Consiglio di Amministrazione di Cassa del Trentino Spa - al fine di reperire le risorse necessarie al soddisfacimento del fabbisogno finanziario della Società in funzione del sostegno alla manovra anticongiunturale varata dalla Provincia - aveva deliberato di procedere ad un programma di emissioni obbligazionarie a breve termine per un ammontare nominale massimo di Euro 150 milioni, da realizzarsi in più soluzioni. L’operazione si è conclusa con un gran successo. Il collocamento sul mercato è avvenuto in due soluzioni e con oneri finanziari netti ridotti all´1,3%. I titoli, che sono stati destinati ad investitori professionali, sono stati così strutturati: la prima emissione, per un ammontare di 70 milioni, è stata perfezionata il 29 maggio 2009 ad un tasso finale dell’1,912%, corrispondente ad un rendimento di 40 bps sull’euribor di durata equivalente; la domanda degli investitori ha raggiunto un valore finale di circa Euro 140 milioni con un’eccedenza di quasi il 200% rispetto all’importo dell’offerta; la seconda emissione, per un ammontare di 80 milioni, è stata perfezionata il 7 luglio 2009 ad un tasso finale dell’1,552%, corrispondente ad un rendimento di 33 bps sull’euribor di durata equivalente; la domanda in questo caso ha raggiunto il valore finale di circa Euro 100 milioni, pari al 125% del valore dell’emissione. Complessivamente, i due bond hanno ricevuto richieste per 240 milioni da parte di una decina di investitori professionali (banche e assicurazioni) e sono stati collocati ad un tasso medio dell’1,736% per cento. Tenuto conto delle ricadute fiscali (i 9/10 della ritenuta sugli interessi - pari a Euro 283. 364 - corrisposta agli investitori/sottoscrittori dei titoli che affluiscono al bilancio della Provincia), l’operazione di provvista di 150 milioni di euro ha un onere finanziario netto ridotto all’1,313%. Entrambe le operazioni sono state concluse avvalendosi dell’assistenza e consulenza specialistica della banca d’affari Natixis che, come noto, è advisor per la gestione del rating di Cassa del Trentino, della Provincia Autonoma di Trento e di numerosi altri enti del territorio trentino. Nonostante la difficile situazione dei mercati finanziari Cassa del Trentino ha quindi visto riconosciuta e premiata la qualità del suo eccellente merito del credito (unico esempio di entità finanziaria in Italia con rating di Aaa). Gli investitori, che in questo particolare momento di estrema tensione sui mercati finanziari richiedono solo “carta” di elevata qualità e quindi emittenti di prestigio, sono stati fortemente interessati a questa emissione di Cassa. Va positivamente rilevato che le due emissioni di Cassa hanno suscitato l’interesse anche di nuovi investitori, in prevalenza banche di piccole dimensioni operanti sul territorio nazionale desiderose di impiegare la loro liquidità, in aggiunta ai “classici” investitori di carta di governi locali e/o di società/enti del settore pubblico che invece ogni volta fanno funding specifico. Essere nell’obiettivo anche questa della prima categoria di interlocutori è sicuramente testimonianza dell’apprezzamento e della solidità che il sistema pubblico provinciale riesce a trasmettere sui mercati finanziari. Ciò a conferma della validità e della convenienza dello strumento di sistema, fortemente innovativo, rappresentato da Cassa del Trentino che non potrà che dare risultati sempre più soddisfacenti sia in termini di immagine sia in termini di riduzione dell’onerosità della provvista per il sostegno degli investimenti e dell’economia del territorio. . |
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