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Notiziario Marketpress di
Martedì 23 Maggio 2006 |
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TERNA: IPO BRASILE SINTESI DEL PROSPETTO INFORMATIVO
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Roma, 23 maggio 2006 – Terna S. P. A. Rende noto che lo scorso 2 Maggio 2006 – è stato deposito presso le autorità regolamentari brasiliane (Cvm, Comissào de Valores Mobiliario e Bovespa, Bolsa de Valores de Sao Paulo) una bozza del prospetto informativo e dell’ulteriore documentazione relativa alla quotazione delle attività brasiliane del Gruppo Terna. La quotazione sarà preceduta dalla già precedentemente comunicata riorganizzazione delle attività brasiliane del Gruppo Terna che comporterà, una volta ottenute le necessarie autorizzazioni, il conferimento (il “Conferimento”) delle partecipazioni della Società in Transmissora Sudeste-nordeste S. A. (“Tsn”) e Novatrans Energia S. A. (“Novatrans”) a Terna Participaqóes S. A (“Terna Participagóes”), una società di recente costituzione interamente controllata dalla Società, in vista della prospettata quotazione del capitale di quest’ultima sul segmento Nivel 2 della Borsa di San Paolo. In conformità alle disposizioni regolamentari brasiliane, Cvm ha collocato la bozza in lingua portoghese del prospetto informativo a disposizione del pubblico sul proprio sito internet (www. Cvm. Gov. Br). Di seguito viene fornita una sintesi delle principali informazioni contenute nel prospetto, diverse da quelle di carattere finanziario redatte in applicazione dei principi contabili utilizzati dalla Società, già illustrate nella comunicazione del 10 maggio u. S. Attività A seguito del Conferimento, Terna Participaqóes diverrà la più grande società a capitale privato attiva nella trasmissione di energia elettrica in Brasile (e la terza più grande in assoluto, ivi incluso il gruppo Eletrobras controllato dal governo brasiliano) in termini di ricavi tariffari annui (receita anual permitida) (“Rap”). Sulla base dei dati resi pubblici dall’autorità nazionale dell’energia elettrica brasiliana (Agéncia Nacional de Energia Elétrica) (“Aneel”), al 31 dicembre 2005, le attività che saranno raggruppate in Terna Participaqóes rappresentavano su base combinata una quota pari al 10,75 % del totale complessivo della Rap pari a 4. 955,2 $ milioni di Reais riconosciuta ad operatori di infrastrutture di trasmissione di energia elettrica in Brasile. Al 31 marzo 2006, le controllate brasiliane del Gruppo Terna gestivano complessivamente 2. 452 km di linee elettriche a 500 kV, comprendenti 13 sottostazioni ed un centro di controllo, di cui 1. 172 km di linee elettriche a 500 kV e 7 sottostazioni (di cui 5 di proprietà) riguardano Tsn e 1. 280 km di linee elettriche a 500 kV e 6 sottostazioni riguardano Novatrans. La quasi totalità dei ricavi di Tsn e Novatrans derivano dai ricavi riconosciuti a titolo di corrispettivo per lo sviluppo, la gestione e la manutenzione delle proprie infrastrutture di trasmissione. Tali ricavi sono calcolati in base ai prezzi fissi d’asta offerti nel corso della procedura per l’attribuzione delle concessioni e pertanto non dipendono dal volume di energia elettrica trasmessa. I ricavi sono adeguati ogni anno in base all’inflazione, agli investimenti in linee di trasmissione ed impianti approvati, nonché in seguito ad alcuni eventi straordinari quali la modifica delle leggi in materia fiscale o di altre leggi. Strategie Principali di Terna Participagoes Terna Participaqóes mira a diventare la società leader nella trasmissione di energia elettrica in Brasile e a continuare a produrre valore per i propri azionisti, dipendenti e utenti finali. Intende raggiungere tali obiettivi con la seguente strategia: Sfruttamento di future opportunità di crescita – Grazie alla solida posizione finanziaria, all’esperienza industriale maturata nel paese ed alla credibilità istituzionale e tecnica dell’azionista di riferimento, Terna Participaqóes ritiene di avere buone possibilità per crescere ulteriormente sui mercati sudamericani, e in particolare sul mercato brasiliano, e intende approfittare di opportunità selezionate per conseguire ulteriori economie di scala, rinforzare le proprie infrastrutture e incrementare i propri ricavi mediante la partecipazione a processi di privatizzazioni e/o acquisizioni di ulteriori concessioni o di società attive nel settore. Focus sull’efficienza operativa – Terna Participaqóes intende continuare ad operare su standard d’eccellenza e ad ottimizzare l’utilizzo delle proprie risorse. In particolare, dopo l’avvenuto perfezionamento dell’acquisizione di Munirah, anch’essa titolare di una concessione di trasmissione in Brasile, intende proseguire nella razionalizzazione delle proprie funzioni operative ed amministrative e nell’aumentare la standardizzazione nell’acquisto di materiali, attrezzature e servizi per conseguire maggiori sinergie operative. Focus sull’efficienza finanziaria – Terna Participaqóes intende sfruttare i propri consistenti e stabili flussi di cassa e mantenere un’equilibrata struttura di capitale per massimizzare la creazione di valore per i propri azionisti. Terna Participa95es intende proporre un’attraente politica di rendimento per gli investitori, attraverso il pagamento di dividendi o Interessi sul Capitale ai propri azionisti. Focus sulla qualità del servizio – Terna Participaqóes intende concentrare le proprie risorse tecniche sulle attività più complesse ed importanti ed esternalizzare le attività prive di criticità a fornitori esterni al fine di ridurre i propri costi operativi senza pregiudicare la qualità del servizio e la possibilità per Terna Participaqóes di mantenere un sufficiente livello di controllo e monitoraggio sulle attività operative. Fattori di Rischio - Il prospetto contiene l’indicazione di alcuni fattori di rischio relativi all’investimento in Terna Participaqóes tra cui quelli relativi alla situazione economica e politica brasiliana, quelli connaturati alla specifica attività di Terna Participaqóes ed in generale al settore della trasmissione elettrica in Brasile, ivi inclusi quelli relativi alla dipendenza da parti terze in relazione all’ esercizio e manutenzione delle installazioni di Terna Participaqóes. Altri fattori di rischio indicati sono quelli connessi alla realizzazione della strategia di crescita nel mercato della trasmissione di energia brasiliano mediante acquisizione di ulteriori società concessionarie, nonché quelli relativi agli strumenti finanziari oggetto dell’offerta. Offerta - La seguente tabella descrive le caratteristiche principali dell’offerta finalizzata alla quotazione delle attività brasiliane di Terna S. P. A.
| brasiliane di Terna S. P. A. |
| Azionista venditore |
Terna – Rete Elettrica Nazionale Società per Azioni |
| Emittente |
Terna Participaqóes S. A. |
| Oggetto dell’offerta |
Certificados de deposito de agóes (certificati di deposito d’azioni, o “units”) ciascuno dei quali rappresenterà |
| Offerta globale |
un’azione ordinaria e due azioni preferenziali. Offerta retail in Brasile (fino al 10% dell’offerta globale) e |
| Opzione Greenshoe |
offerta agli investitori istituzionali in Brasile e all’estero. Fino al 15% dell’offerta esercitabile da Banco Ubs S. A. A |
| Accordi di lock-up |
seguito di consultazione con Banco Itaù Bba S. A. 100% per i primi 180 giorni; 40% per ulteriori 180 giorni. |
| Global Coordinators |
Banco Ubs S. A. E Banco Itaú Bba S. A. |
| Financial Advisor |
Goldman Sachs & Co. |
| Co-managers |
Banco Abn Amro Real S. A. E Banco Santander Brasil S. A. |
| Quotazione: |
Bovespa segmento Nivel 2. | . |
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