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Notiziario Marketpress di
Mercoledì 13 Novembre 2013 |
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UBS CONFERENZA EUROPEA 2013
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Londra, 12 novembre 2013- Di seguito l’intervento di ieri di Joaquín Almunia Vice Presidente della Commissione europea responsabile per la politica della concorrenza: “ Signore e Signori: Bancario e il settore finanziario sono venuti sotto maggiore controllo nel corso degli ultimi anni. L´opinione pubblica ei media sono preoccupati che i mercati finanziari sono ancora troppo complesso e opaco e che possano ancora comportare rischi per l´economia. I politici e regolatori stanno facendo un grande sforzo per rispondere a queste preoccupazioni. La loro azione consiste nel determinare cambiamenti significativi nel settore finanziario. Ma questo non è solo cambiamenti nel funzionamento della finanza. Il modo bancario e finanziario si evolve avrà un impatto significativo sul processo di integrazione europea, sulle prestazioni delle nostre economie e sul benessere delle nostre società. È per questo che accolgo con favore ogni opportunità di partecipare al dibattito pubblico su questi temi. Conferenza europea Ubs di quest´anno è una di queste opportunità, e voglio ringraziare l´onorevole Ermotti per avermi invitato ad aprire. Stato dei lavori - Rafforzare la regolamentazione dei servizi finanziari e la definizione di una nuova architettura di vigilanza prudenziale europea sono tra i nostri principali sforzi. Dal 2010, la Commissione ha proposto quasi 30 insiemi di regole per garantire che tutti gli attori finanziari, prodotti e mercati siano regolamentati e controllati. Le principali riforme - già approvati o in corso di approvazione - includono riforme per migliorare la stabilità del sistema bancario attraverso forti requisiti prudenziali e di liquidità. Misura specifica ai sensi tali voci includono l´adozione del pacchetto Crd Iv, il quadro di riferimento per la gestione delle crisi, chiamato Recovery Banca e risoluzione direttiva, e la proposta di armonizzare i sistemi nazionali di garanzia dei depositi. Sono state adottate altre importanti misure per rafforzare la regolamentazione dei mercati finanziari e delle infrastrutture. Ciò include l´adozione di Emir - che è di circa il trading e clearing di derivati su ben regolata e trasparente piattaforme-Mifid Ii e Mifir, che migliorerà il quadro per i mercati mobiliari, nonché le proposte in materia di fondi di investimento e prodotti assicurativi. Abbiamo anche adattato la nostra architettura di vigilanza, con la creazione di tre nuove autorità di vigilanza europee - Eba, l´Esma e il Ceiops - e l´istituzione del Comitato europeo per il rischio sistemico. Union Banking Queste iniziative di regolamentazione sono concepiti per sostenere il funzionamento del mercato interno finanziario in tutta l´Unione europea. Tuttavia, essi non affrontano appieno le specificità di una unione monetaria, come la zona euro e in particolare il circolo vizioso tra banche e governi. Per affrontare le sfide specifiche che la Uem, i capi di Stato e di governo lanciato nel giugno dello scorso anno il progetto Union Banking, che mira a stabilire un unico meccanismo di controllo e di un meccanismo di risoluzione unico con un unico fondo di risoluzione. Il progetto è stato progettato per le banche dell´area dell´euro, ma è aperto anche ai paesi che decidono di farne parte, anche prima che diventino membri dell´Uem. I suoi obiettivi principali sono semplicemente dichiarato: Rompere il circolo vizioso tra banche e governi e che rafforza l´Unione economica e monetaria; Garantire che il sistema bancario dell´Ue rimane in buona forma, e Ripristino normale e anche le condizioni di prestito per l´economia in tutto il mercato unico. I progressi nella creazione delle tre pilastri dell´Unione Banking è irregolare. Considerando che l´unico supervisore sarà pienamente operativo il prossimo anno, il meccanismo di risoluzione e il suo fondo di risoluzione sono ancora oggetto di dibattiti difficili tra i membri della zona euro. Singolo meccanismo di controllo e Bce Comprehensive Assessment Il ruolo del meccanismo unico di vigilanza è stato attribuito alla Banca centrale europea. A partire dal novembre 2014, la Bce vigilerà direttamente circa 130 grandi banche dell´area euro, pari a circa il 85% del sistema bancario della zona. Per preparare il suo nuovo compito, la Bce sta cominciando questo mese una valutazione complessiva che si concluderà nel mese di ottobre 2014. La valutazione sarà composto da tre elementi: una valutazione del rischio di controllo per esaminare i principali rischi di una banca si trova ad affrontare; una revisione della qualità dell´attivo per migliorare la trasparenza delle esposizioni bancarie e un test di stress per esaminare la capacità di recupero di bilancio delle banche a scenari di stress. Quando la valutazione globale è finita, tra un anno, avremo un quadro dettagliato e indipendente da tutte le banche rilevanti nell´area dell´euro. L´esercizio porterà anche benefici più ampi nel processo. La trasparenza e le modifiche che promuoverà in tutto il settore per i prossimi mesi faranno aumentare la fiducia nelle prospettive di stabilità e il futuro dell´economia della zona euro. Unico meccanismo di risoluzione: dove stiamo andando? La proposta della Commissione relativa alla risoluzione del meccanismo unico - come la direttiva sul recupero Bank e risoluzione per l´Ue-28 - è in discussione al Parlamento e al Consiglio ed è previsto entrare in vigore nel 2015. In sostanza, il meccanismo avrebbe usato gli stessi strumenti come il recupero e la direttiva risoluzione. La differenza principale è che un unico corpo zona euro - invece di 28 autorità nazionali - deciderà come risolvere una banca. Le trattative sono ancora in corso e non sappiamo per certo la forma del meccanismo avrà fine. Ma lasciatemi spiegare come dovrebbe funzionare secondo la proposta presentata dalla Commissione europea lo scorso luglio. Una risoluzione del Consiglio singolo avrebbe preparato e di effettuare la risoluzione della banca contrassegnato come mancanza o probabilità di fallire da parte della Bce nel suo ruolo di unico supervisore. La risoluzione del Consiglio singolo controllerà anche il fondo unico europeo istituito con il contributo del settore bancario. Sulla base della proposta di risoluzione del Consiglio di unico, la Commissione europea potrebbe decidere se e quando mettere una banca nella risoluzione. Questo permetterà di garantire l´indipendenza e la responsabilità del meccanismo complessivo. Completamento della Union Banking è urgente. Tuttavia, ci sono molte domande irrisolte sul tavolo. Vorrei sottolineare alcuni di loro: Chi sarà il responsabile ultimo per la risoluzione di una banca in fallimento? Andiamo a farci un antiretro comune che l´autorità di risoluzione può usare? Soprattutto, abbiamo perso il senso di urgenza di giugno 2012, quando il Consiglio europeo ha preso un fermo impegno per creare la Union Banking? I prossimi mesi saranno cruciali. Abbiamo bisogno di sostenere i timidi segnali di ripresa, ed eliminare le incertezze relative al quadro normativo e istituzionale del sistema bancario in un periodo di importanti cambiamenti politici. Avremo un nuovo Parlamento europeo nel giugno 2014 e una nuova Commissione, entro la fine del prossimo anno. Come il nuovo governo di coalizione tedesco allestirà le sue posizioni, la nuova Commissione stabilire le sue priorità, e il nuovo Parlamento deciderà di coordinare con il Consiglio sono importanti segni di questioni politiche. Il futuro delle nostre economie e della Uem, così come la fiducia dei cittadini nelle istituzioni europee, tutti dipendono dalla loro capacità di trovare le risposte giuste. In cima a questo, non c´è tempo da perdere. La tempistica di queste decisioni è anche strategicamente cruciale. L´unione bancaria deve essere pienamente in vigore entro la fine di questo mandato. Cosa fa la Commissione Se la valutazione globale effettuata dalla Bce è così rigorosa e credibile come dovrebbe, non possiamo escludere che fermi d´arresto pubbliche nazionali o dal Meccanismo europeo dovranno essere nuovamente utilizzato per ristrutturare o risolvere altre banche. Qui, il modo in cui il controllo degli aiuti di Stato funziona è di grande importanza. Nel corso degli ultimi cinque anni, abbiamo utilizzato le regole sugli aiuti di Stato come un sostituto per le autorità preposte alla risoluzione che mancano nella Ue. La Commissione ha analizzato la ristrutturazione di 67 banche pari a circa un quarto del settore bancario europeo in termini di attivi - e 23 di loro avevano da risolvere. E il lavoro non è finito. Abbiamo ancora 27 casi pendenti, in particolare nella periferia dei paesi dell´area dell´euro. Le nuove regole sugli aiuti di Stato per le banche che sono entrate in vigore nel mese di agosto sono state preparate a gestire la transizione verso l´Unione bancaria, e attingere l´intuizione e l´esperienza che abbiamo acquisito con quelle vecchie per cinque anni. Le nuove regole introducono tre modifiche principali. In primo luogo, rafforzare il principio che le banche dovrebbero condividere l´onere della ristrutturazione, nel caso di una ricapitalizzazione di precauzione, così come in una procedura di risoluzione. Ciò significa che, prima di chiedere fondi pubblici, le banche dovrebbero andare al mercato; utilizzare le risorse interne disponibili, e toccare i loro azionisti, titolari di ibridi, ei creditori junior debito. Il modo in cui le nuove norme sugli aiuti di Stato a trattare la questione "bail-in" in ricapitalizzazioni precauzionali ha creato un certo dibattito. Logicamente, gli investitori vogliono chiarezza sulle battute che verranno utilizzati. Sono pienamente d´accordo. Vorrei chiarire la nostra posizione. Che cosa succede se la revisione completa effettuata dalla Bce rivela deficit di capitale? Prima che una banca cerca di ricorrere ai fermi d´arresto pubblici, a livello nazionale o Uem, la condivisione degli oneri sarà effettuata in base alle nuove norme sugli aiuti di Stato. Questo significa soprattutto che gli azionisti e creditori subordinati dovrà contribuire a colmare le lacune di capitale che possono essere rivelate dalla revisione globale. Naturalmente, se la stabilità finanziaria era a rischio, le nuove regole prevedono una clausola di eccezione. In questo caso eccezionale, battute pubbliche possono intervenire prima "bail-in" si svolge. Preservare la stabilità finanziaria è sempre stata una priorità per la Commissione e tutte le nostre decisioni su singoli casi hanno riflettuto questa preoccupazione. Ora l´eccezione rende questo esplicito. In secondo luogo, prima di qualsiasi denaro pubblico viene erogato, la Commissione dovrà stabilire le modalità risorse private delle banche saranno utilizzati per colmare le lacune di capitale e come saranno ristrutturati. Infine, la nuova normativa tappo esecutivo pagare per tutte le banche che ricevono aiuti pubblici. Ovviamente, le nuove regole sono pienamente coerenti con il quadro di risoluzione che sta prendendo forma e che porterà la Union Banking. Le lezioni apprese La nostra esperienza con le banche in difficoltà - nei paesi del programma e altrove - mi permette di trarre alcune conclusioni generali. Che cosa è andato storto con le banche che hanno chiesto un sostegno pubblico dal 2008? Problemi con il finanziamento e la liquidità sono al primo da un miglio. Abbiamo visto molte banche in difficoltà a causa delle loro politiche passate sconsiderate, in particolare il loro eccessivo affidamento sul finanziamento all´ingrosso. In secondo luogo, abbiamo imparato che non esiste una cosa come un modello di business sicuro. Anche le banche commerciali e pubblici hanno sofferto nella turbolenza. In altre parole, abbiamo avuto ampia conferma che il sistema bancario è sempre circa la prudente gestione del rischio. Infine, le banche e si occupano di diverse autorità nazionali transfrontaliere hanno aggiunto livelli di complessità, quando si tratta di risolvere una banca. Certo, non voglio affermare che ora sappiamo come prevedere e prevenire tutte le future crisi bancarie. Ma vi posso dire abbastanza tranquillamente che un settore bancario più sicuro e più solida ha bisogno di un adeguato livello di capitalizzazione, corretta gestione del rischio e una migliore governance e di supervisione. Sono proprio questi i principi che sono alla base del progetto Union Banking. Chiudere Signore e Signori: Vorrei concludere con un´ultima osservazione. Cinque anni in crisi, rivelazioni di pratiche irresponsabili e addirittura illegali continuano ad emergere nella stampa. Stiamo arrivando in queste pratiche di business in una serie di casi che stiamo indagando, come ad esempio la nostra indagine su una presunta manipolazione dei parametri di riferimento Libor e Euribor. Simili preoccupazioni benchmark di manipolazione sono allevati in un caso che è appena stato portato alla nostra attenzione nel mercato dei cambi. Inoltre, sospetta collusione nel corso di un processo di reporting richiesto i controlli che abbiamo effettuato lo scorso maggio presso le sedi di diverse società attive - come l´agenzia di comunicazione dei prezzi Platts-nella fornitura di servizi per il petrolio greggio, prodotti petroliferi raffinati e dei biocarburanti. Infine, stiamo esaminando il mercato dei credit default swap in un caso di grandi banche di investimento e dei principali fornitori di informazioni-finanziaria. Mentre osserviamo i primi segnali di ripresa dopo un lungo periodo di recessione, abbiamo bisogno di un diverso tipo di finanziamento per sostenerlo: più sicuro, più trasparente, e focalizzata sul finanziamento dell´economia reale. Non ho alcun dubbio che la risposta globale dell´Ue ha dato alla crisi finanziaria ci porterà più vicino a questo obiettivo. Un quadro normativo più forte e la Union Banking daranno agli investitori maggiore certezza nelle regole del gioco: sfruttatela finanza in Europa più stabile, e sostenere il suo ritorno alla crescita. Grazie.” |
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