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Notiziario Marketpress di
Giovedì 05 Dicembre 2013 |
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ANTITRUST: LA COMMISSIONE EUROPEA INFLIGGE AMMENDE PER UN IMPORTO DI € 1710 MIL ALLE BANCHE CHE PARTECIPANO A CARTELLI DEL TASSO DI INTERESSE DEL SETTORE DERIVATI
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Bruxelles, 5 dicembre 2013 - La Commissione europea ha inflitto ammende per un totale di 1.712.468.000 € 8 Enti finanziarie internazionali hanno partecipato a cartelli sui mercati dei derivati finanziari di copertura dello Spazio economico europeo (See). Quattro di queste istituzioni hanno partecipato a un cartello che coinvolge i derivati di tasso di interesse in euro. Sei di loro hanno partecipato a uno o più accordi bilaterali sui derivati, tassi d´interesse denominati in yen giapponesi. Tale collusione tra concorrenti è vietato dall´articolo 101 del trattato sul funzionamento dell´Unione europea (Tfue) e dell´articolo 53 dell´accordo See. Entrambe le decisioni sono state adottate secondo la procedura di liquidazione nei casi di cartelli applicati dalla Commissione dell´operazione, le società coinvolte hanno beneficiato di una riduzione del 10% dell´ammenda per aver accettato di risolvere la controversia attraverso transazione. Vedi anche Memo/13/1090 . Joaquín Almunia, vicepresidente della Commissione responsabile della politica di concorrenza, si è espresso in questi termini: "E ´scandali scioccanti Libor ed Euribor, non è solo manipolazione di parametri di riferimento, che mobilita regolatori finanziari di tutto il mondo, ma anche la collusione tra le banche che si prevede di competere. La decisione di oggi è un segnale forte che dimostra la determinazione della Commissione per la lotta contro i cartelli nel settore finanziario e punire. La trasparenza e una sana concorrenza sono essenziali se i mercati finanziari funzionino correttamente, il servizio dell´economia reale, piuttosto che gli interessi di pochi. " Contratti derivati su tassi di interesse (forward, future, swap e opzioni, per esempio) sono prodotti finanziari che sono utilizzati da banche o società per gestire il rischio di fluttuazione dei tassi di interesse. Questi prodotti sono commercializzati in tutto il mondo e svolgono un ruolo chiave nell´economia globale. Il loro valore dal livello di un tasso di interesse di riferimento, come il tasso interbancario (Libor) - che viene utilizzato per diverse valute tra cui lo yen giapponese (Jpy) - o l´Euro Interbank Offered Rate (Euribor) per l´euro. Questi indici sono i prezzi medi offerti quotidianamente da un certo numero di banche che sono membri di un panel. Essi devono rispecchiare il costo dei prestiti interbancari in una data valuta e servire come base per vari derivati finanziari. Le banche d´investimento competono per lo scambio di questi prodotti. I livelli di questi tassi di riferimento sono suscettibili di influenzare sia i flussi di cassa che una banca riceve da una controparte o di flussi di cassa cui è responsabile nei confronti della controparte in contratti derivati di tasso interesse. L´accordo sui derivati di tasso di interesse in euro - L´accordo sui derivati di tasso di interesse euro correva tra settembre 2005 e maggio 2008. Le parti del procedimento di liquidazione sono Barclays, Deutsche Bank, Rbs e Societe Generale. Falsare il normale andamento delle componenti del prezzo di tali prodotti L´accordo è stato destinato a. I commercianti provenienti da diverse banche hanno discusso argomenti delle loro banca per il calcolo del tasso Euribor e le loro strategie di trading e prezzi. L´indagine della Commissione è iniziata con ispezioni a sorpresa nel mese di ottobre 2011 (cfr. Memo/11/711 ). La Commissione ha avviato il procedimento nel marzo 2013. Nessuna ammenda è stata inflitta a Barclays, che ha ricevuto l´immunità dalle ammende in base alla comunicazione sul trattamento favorevole 2006 per aver rivelato l´esistenza del cartello alla Commissione. Deutsche Bank, Rbs e Societe Generale hanno visto il loro ridotto per cooperare nelle sanzioni di indagine nell´ambito del programma di trattamento favorevole della Commissione. Queste società hanno tratto beneficio da un bel sconto del 10% per aver accettato di risolvere la controversia attraverso accordo con la Commissione. Nell´ambito della stessa indagine, la procedura è stata avviata contro il Crédit Agricole, Hsbc e Jpmorgan e la ricerca continuerà come parte della procedura normale (senza operazione) antitrust. Gli accordi sui derivati di tasso di interesse yen - Nel yen tasso di interesse del settore derivati, la Commissione ha aggiornato 7 reati bilaterali separati un periodo da 1 a 10 mesi si è verificato tra il 2007 e il 2010. Il cartello consisteva comprese le discussioni tra gli operatori partecipanti su alcune contribuzioni banche Jpy Libor. Operatori interessati hanno inoltre scambiato in diverse occasioni, le informazioni commercialmente sensibili o posizioni di trading o per le iscrizioni future Jpy Libor (e, per uno dei reati, alcune offerte futuri Euroyen Tibor - Tokyo interbancario offered rate). Le banche coinvolte in uno o più reati sono Ubs, Rbs, Deutsche Bank, Citigroup e Jpmorgan. Rp Martin mediatore facilitato un reato utilizzando i suoi contatti con un certo numero di banche panel Libor Jpy che non hanno partecipato all´infrazione, al fine di influenzare le loro osservazioni Jpy Libor. La Commissione ha avviato il procedimento nel febbraio 2013. Ubs ha ricevuto piena immunità dalle ammende in base alla comunicazione sul trattamento favorevole della Commissione per il 2006 ha rivelato violazioni della Commissione. Citigroup ha ricevuto anche l´immunità totale per la sua partecipazione a un reato bilaterale. Collaborato all´inchiesta, Citigroup, Deutsche Bank, Rbs e Rp Martin è stato concesso una riduzione dell´ammenda da parte della Commissione nel quadro del programma di trattamento favorevole della Commissione. Le società hanno anche beneficiato di una riduzione del 10% dell´ammenda per aver accettato di risolvere la controversia mediante accordo con la Commissione. Nell´ambito della stessa indagine, la Commissione ha avviato un procedimento contro il denaro mediatore Icap. Questa indagine è in corso nel quadro della procedura normale (senza operazione) antitrust. Ammende - Le ammende sono stati fissati sulla base degli orientamenti della Commissione per il calcolo delle ammende del 2006 (vedi Ip/06/857 e Memo/06/256 ). Nel fissare le ammende, la Commissione ha tenuto conto del valore delle vendite dei prodotti in questione da parte delle banche nel See, l´estrema gravità del reato, la loro portata geografica e durata. L´accordo sui derivati di tasso di interesse in euro Multe per un accordo sui derivati dei tassi di interesse in euro sono le seguenti: Barclays ha ricevuto piena immunità per aver rivelato l´esistenza del contratto ed evitato una multa di circa € 690.000.000 per la sua partecipazione all´infrazione. Gli accordi sui derivati di tasso di interesse yen Ubs, Rbs, Deutsche Bank, Jpmorgan, Citigroup e Rp Martin sono stati coinvolti in una o più violazioni delle regole di concorrenza dell´Ue. Multe per un accordo sui derivati, yen tassi di interesse sono:
| Partecipanti |
Durata della partecipazione |
Riduzione in base alla comunicazione sul trattamento favorevole (%) |
Fine (€) |
| Barclays |
32 mesi |
100% |
0 |
| Deutsche Bank |
32 mesi |
30% |
465861000 |
| Société Générale |
26 mesi |
5% |
445884000 |
| Rbs |
8 mesi |
50% |
131004000 |
| Partecipante |
Durata della partecipazione di reato |
Riduzione in base alla comunicazione sul trattamento favorevole (%) |
Fine (€) |
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| Ubs (5 reati) |
1 mese, 8 mesi, 5 mesi, 10 mesi, 1 mese |
100% per tutti i reati |
0 |
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| Rbs (3 reati) |
8 mesi, 5 mesi, 3 mesi |
Del 25% per un reato |
260056000 |
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| Deutsche Bank (2 infrazioni) |
10 mesi, 2 mesi |
35% 30% |
259499000 |
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| Jpmorgan (1 reato) |
1 mese |
|
79897000 |
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| Citigroup (3 reati) |
1 mese, due mesi, tre mesi |
35%, 100%, 40% |
70020000 |
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| Rp Martin (1 reato) |
1 mese |
25% |
247.000 |
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| Ubs ha ricevuto piena immunità per aver rivelato l´esistenza degli accordi e quindi evitato una multa di circa € 2500000000 per la sua partecipazione in cinque dei sette reati. Citigroup ha ricevuto piena immunità per i reati che essa ha partecipato, evitando così una multa di circa 55 milioni di €. |
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