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Notiziario Marketpress di
Mercoledì 18 Dicembre 2013 |
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UNA RISPOSTA GLOBALE DELL´UE ALLA CRISI FINANZIARIA: PROGRESSI SOSTANZIALI VERSO UN QUADRO FINANZIARIO FORTE PER L´EUROPA E L´UNIONE BANCARIA PER LA ZONA EURO
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Bruxelles, 18 dicembre, 2013 - Questa nota sarà regolarmente aggiornato per riflettere gli ultimi sviluppi. Questo memo è inteso come strumento di informazione: non è un testo giuridico. Introduzione - La crisi finanziaria ha evidenziato la necessità di una migliore regolamentazione e la vigilanza del settore finanziario. E ´la ragione per cui la Commissione europea ha proposto dal 2010 quasi 30 serie di norme per garantire che tutti gli attori finanziari, prodotti e mercati siano adeguatamente regolamentati e sorvegliati in modo efficiente. Queste regole sono il quadro di base per tutti i 28 Stati membri dell´Ue e alla base di un mercato unico ben funzionante per i servizi finanziari. La conseguente crisi dell´eurozona ha aggiunto una dimensione extra, evidenziando la necessità di una unione economica e monetaria meglio governati e più profonda per una moneta unica per lavorare nel lungo periodo. Nel 2011, la crisi ha preso una nuova svolta con la crisi del debito della zona euro: lo ha sottolineato il circolo vizioso potenzialmente tra banche e sovrani. Per quel cerchio essere rotto, una più robusta settore finanziario non è sufficiente. In particolare per i paesi che condividono una moneta, è necessario un approccio più profondo più integrato - fondamentalmente garantire la consegna centralizzata delle regole per tutti i 28 Stati membri. Questo è il motivo per cui i capi di Stato e di governo dell´Ue impegnati a un sindacato bancario nel giugno 2012 . La visione è stato ulteriormente sviluppato nel progetto della Commissione europea per l´unione economica e monetaria nel mese di novembre 2012 ( Memo/12/909 ). Capi di Stato e di governo hanno convenuto il lavoro legislativo alla base del sindacato bancario dovrebbe essere completata entro la fine di questa legislatura, che richiede quindi tappe importanti che devono essere soddisfatte prima della fine del 2013. Grazie al duro lavoro e uno spirito di compromesso dimostrata sia dagli Stati membri e dal Parlamento europeo, l´Europa è sulla buona strada per vivere ai suoi impegni. Questo memo definisce ciò che è stato fatto finora per creare un quadro finanziario solido per tutti i 28 Stati membri e in cui ci troviamo a costruire l´unione bancaria. L´unione bancaria è specifico per i paesi che condividono l´euro, anche se è aperto anche a tutti i non-euro gli Stati membri dell´Ue che vogliono aderire. 1. Un Quadro Finanziario Robusto Per Il Mercato Unico Quando la crisi finanziaria diffusa in Europa nel 2008, abbiamo avuto 27 diversi sistemi di regolamentazione per le banche a posto, in gran parte sulla base di norme nazionali e le misure nazionali di soccorso, anche se alcune limitate norme minime europee ei meccanismi di coordinamento già esistevano. Il quadro pre-crisi era incapace di rispondere alla crisi finanziaria, in particolare la sua natura sistemica. Ci sono stati per esempio non strumenti in atto per affrontare il crollo delle grandi banche transfrontaliere. Dal 2008 la Commissione europea ha presentato in tutto 30 proposte 1 per creare pezzo per pezzo una solida e più efficace del settore finanziario. Banche meglio regolamentati e controllati sarà più forte, più resistente, ed operare a beneficio dell´economia reale in generale . Tale quadro garantirà inoltre che i contribuenti non debbano pagare il conto per gli errori delle banche. E sarà sostenere la stabilità finanziaria in Europa, che è una pre-condizione per una ripresa sostenibile. Infatti, le banche devono riprendere la loro normale funzione: a cominciare prestito di nuovo all´economia reale, alle famiglie e alle Pmi in particolare. Il quadro finanziario solido sta creando è per tutti i 28 Stati membri ed entrambi conserva e rafforza il mercato unico. Essa corrisponde anche alla realizzazione degli impegni del G20 sulla regolamentazione finanziaria dell´Ue. 1.1 Misure per garantire una migliore supervisione del sistema finanziario Solo regolamento non è sufficiente. Senza una buona supervisione, regolazione può essere inutile. Ecco perché abbiamo rinnovato la supervisione del settore finanziario a livello di Ue, migliorando sia il coordinamento tra le autorità di vigilanza nazionali e rafforzare a livello Ue di vigilanza per affrontare i rischi e problemi con effetti transfrontalieri. Entrambi i livelli di vigilanza sono complementari e indispensabili per il bene della stabilità finanziaria in Europa. Tre autorità di vigilanza europee (Esa) sono stati istituiti il 1 ° gennaio 2011 per introdurre una architettura di vigilanza ( Memo/10/434 ): l´Autorità bancaria europea (Eba), che si occupa di vigilanza bancaria, compreso il controllo della ricapitalizzazione delle banche europeo dei valori mobiliari e dei mercati (Esma), che si occupa della supervisione dei mercati dei capitali e svolge la supervisione diretta per quanto riguarda le agenzie di rating ei repertori di dati commerciali e l´Autorità europea delle assicurazioni e pensioni aziendali o professionali (Eiopa), che si occupa di vigilanza sulle assicurazioni. Le 28 autorità di vigilanza nazionali sono rappresentati in tutte e tre le autorità di vigilanza. Il loro ruolo è quello di contribuire allo sviluppo di un codice unico per la regolamentazione finanziaria in Europa, risolvere i problemi transfrontalieri, prevenire l´accumulo di rischi, e contribuire a ripristinare la fiducia. Un comitato europeo per il rischio sistemico (Esrb) è stato istituito per monitorare e valutare i potenziali rischi per la stabilità finanziaria derivanti da sviluppi macroeconomici e da sviluppi interni al sistema finanziario nel suo insieme ("vigilanza macroprudenziale"). A tal fine, il Cers fornisce un segnale precoce di rischi sistemici che potrebbero accentuarsi e, se necessario, formulare raccomandazioni di azione per affrontare tali rischi. 1.2 Un codice unico per tutte le banche in Europa (8300 banche) Il Consiglio europeo del giugno 2009 ha raccomandato all´unanimità che istituisce un corpus unico di norme applicabile a tutti gli istituti finanziari nel mercato unico. Il regolamento è un corpus di testi legislativi che riguardano tutti gli attori e prodotti finanziari: le banche devono rispettare un unico insieme di regole in tutto il mercato unico. Questo è fondamentale per assicurare che non ci sono scappatoie e buona regolazione in tutto il mondo al fine di garantire parità di condizioni per le banche e un vero mercato unico dei servizi finanziari. 1.2.1 La spina dorsale del corpus unico di norme: requisiti prudenziali più forti Il pacchetto sui requisiti patrimoniali delle banche, il cosiddetto "Crd Iv" (cfr. Memo/13/690 ), che traspone attraverso un regolamento e una direttiva ai nuovi standard globali sul capitale delle banche (comunemente noto come l´accordo di Basilea Iii) nel quadro giuridico dell´Ue, è stata pubblicata nella Gazzetta ufficiale dell´Unione europea il 27 giugno, 2013 . E ´entrato in vigore il 16 luglio. Le nuove regole che si applicano dal 1o gennaio 2014 affrontano alcune delle vulnerabilità mostrate da istituti bancari durante la crisi, vale a dire il livello insufficiente di capitale, sia in quantità che in qualità, con la conseguente necessità di un sostegno senza precedenti da parte delle autorità nazionali. La tempestiva attuazione dell´accordo di Basilea Iii presenta tra gli impegni assunti dall´Ue in seno al G20. Il nuovo quadro stabilisce requisiti prudenziali più forti per le banche, imponendo loro di mantenere riserve di capitale sufficienti e di liquidità. Questo nuovo quadro renderà le banche dell´Ue più solido e rafforzerà la loro capacità di gestire adeguatamente i rischi legati alle loro attività, e assorbire eventuali perdite che possono incorrere nel fare affari. Inoltre, queste nuove norme rafforzeranno i requisiti in materia di assetti di governo societario e dei processi delle banche. Per esempio, una serie di requisiti vengono introdotti in relazione alla diversità in gestione, in particolare per quanto riguarda l´equilibrio di genere. Inoltre, al fine di affrontare rischi eccessivi, il quadro impone regole severe sui bonus. 1.2.2 Accordo sulla rifusione della direttiva sui sistemi di garanzia dei depositi Un secondo filone di una più robusta settore finanziario è garantire i depositi bancari in tutti gli Stati membri sono garantiti fino a € 100 000 per depositante e per banca, se una banca fallisce. Dal punto di vista della stabilità finanziaria, la garanzia dei depositanti impedisce di fare prelievi brutali dalle loro banche, evitando così gravi conseguenze economiche. Nel luglio 2010, la Commissione ha proposto di rafforzare le norme esistenti in questo settore ( Ip/10/918 ). Mentre la garanzia 100 € 000 rimane del caso, la riforma garantirà pay-out veloci (attualmente 20 giorni lavorativi, per essere ridotto a 7 giorni lavorativi). La proposta prevede anche il finanziamento rafforzato, in particolare attraverso un significativo livello di finanziamento ex-ante. I numeri esatti sono ancora oggetto di discussione nei negoziati, ma la Commissione spera di vedere un minimo di 1% dei depositi coperti da incassare dalle banche nel corso di un periodo di 10 anni. In caso di insufficienza di fondi ex ante, il Dgs raccoglierà i contributi ex post immediato del settore bancario, e, come ultima risorsa, si avrà accesso a meccanismi di finanziamento alternativi, come i prestiti da terzi pubblici o privati. Ci sarà anche un meccanismo volontario di prestito reciproca tra il Dgs di diversi paesi europei. La nuova direttiva migliora anche informazioni depositante. Ad esempio, quando depositare denaro presso una banca, depositanti controfirmare un foglio di informazione standardizzata contenente tutte le informazioni circa la copertura del deposito da parte del responsabile Dgs. Le banche dovranno anche informare i loro depositanti in merito alla protezione dei loro depositi nelle loro estratti conto periodici. Il Parlamento europeo e gli Stati membri dell´Ue sono in fase finale di negoziazione su tale importante testo che dovrebbe essere approvato formalmente all´inizio del prossimo anno. 1.2.3 L´accordo su un quadro per il recupero della banca e la risoluzione Salvataggi ripetuti delle banche hanno creato una situazione di profonda ingiustizia, aumento del debito pubblico e ha imposto un pesante fardello per i contribuenti. Per garantire che il contribuente non dovrà finire per salvare le banche ripetutamente, la Commissione europea ha proposto un quadro comune di norme e poteri (cfr. Ip/12/570 e Memo/12/416 ) nel giugno 2012 per aiutare i paesi dell´Ue intervengono per gestire le banche in difficoltà. Il Parlamento europeo e gli Stati membri hanno raggiunto un accordo su questo quadro l´11 dicembre 2013, oggetto di messa a punto tecnica e l´approvazione formale da parte di entrambe le istituzioni. ( Memo/13/1140 ) Le nuove norme, che dovrebbero entrare in vigore il 1 ° gennaio 2015, le autorità forniscono i mezzi per intervenire con decisione sia prima che i problemi verificarsi (ad esempio facendo in modo che tutte le banche abbiano recupero e piani di risoluzione a posto) e nelle prime fasi del processo se lo fanno (per esempio, il potere di nominare un amministratore provvisorio in una banca per un periodo limitato, per affrontare i problemi). Se, nonostante queste misure preventive, la situazione finanziaria di una banca si deteriora irrimediabilmente, la nuova legge garantisce attraverso un meccanismo di "bail-in" che gli azionisti ei creditori delle banche devono pagare la loro quota. Se sono necessarie risorse aggiuntive, queste saranno prese dal nazionale, fondo di risoluzione prefinanziato che ogni Stato membro dovrà stabilire e costruire così si raggiunge un livello di 1% dei depositi coperti entro 10 anni. Tutte le banche dovranno pagare per questi fondi, ma contributi sarà più alto per le banche che prendono più rischi. Come funzionerà il meccanismo di bail-in in pratica? Il meccanismo si stabilizzerà un istituto di mancanza di modo che possa continuare a fornire servizi essenziali, senza la necessità di bail-out da fondi pubblici. Ricapitalizzazione attraverso la svalutazione delle passività e / o la loro conversione in capitale consentirà l´istituzione di continuare come impresa, evitare l´interruzione del sistema finanziario che verrebbe causato da fermare o interrompere i suoi servizi critici, e dare alle autorità il tempo riorganizzare o rilassarsi parti della propria attività in modo ordinato. Questo è quello che viene chiamato bail-in. In breve: se una banca ha bisogno di ricorrere a bail-in, le autorità avranno primo bail-in tutti gli azionisti e saranno poi seguire un ordine predeterminato. Gli azionisti e gli altri creditori che investono nel capitale delle banche (come ad esempio i titolari di obbligazioni convertibili e titoli junior) porteranno in primo luogo le perdite. Non saranno mai toccati i depositi sotto i 100 € 000: sono totalmente protetti in ogni momento. Depositi di persone fisiche e delle Pmi di cui sopra Eur100.000 sarà 1) beneficiano di un trattamento preferenziale ("depositante preferenza") garantire che esse non subiscono alcuna perdita prima di altri creditori non garantiti (quindi sono al fondo della gerarchia bail-in ) e 2) gli Stati membri possono scegliere di utilizzare determinate flessibilità per escluderli completamente. Il risultato del compromesso sostiene un regime che, nella massima misura possibile, pone la responsabilità di coprire le perdite delle banche sui investitori privati nelle banche e il settore bancario nel suo complesso. In alcuni casi, in particolare nel contesto di una crisi sistemica, può essere necessario discostarsi da tale principio e consentire l´ utilizzo dei fondi pubblici per finanziare risoluzione banca . C´è la necessaria flessibilità nel testo di compromesso per farlo. La flessibilità è opportunamente inquadrata e non toglie la necessità per le banche di sviluppare una capacità sufficiente per allocare le perdite ai propri azionisti e creditori. Questo si applica in tutte le circostanze . Infatti, la concessione di qualsiasi aiuto per il salvataggio in crisi sistemiche arriverà solo dopo il bail-in necessario e rimarrà disciplinata dal quadro comunitario per gli aiuti di Stato. |
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