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Notiziario Marketpress di
Lunedì 27 Gennaio 2014 |
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UNA RISPOSTA GLOBALE DELL´UE ALLA CRISI FINANZIARIA: PROGRESSI SOSTANZIALI VERSO UN QUADRO FINANZIARIO FORTE PER L´EUROPA E L´UNIONE BANCARIA PER LA ZONA EURO
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Bruxelles, 27 gennaio 2014 - La crisi finanziaria ha evidenziato la necessità di una migliore regolamentazione e la vigilanza del settore finanziario. E ´la ragione per cui la Commissione europea ha proposto dal 2010 quasi 30 serie di norme per garantire che tutti gli attori finanziari, prodotti e mercati siano adeguatamente regolamentati e sorvegliati in modo efficiente. Queste regole sono il quadro di base per tutti i 28 Stati membri dell´Ue e alla base di un mercato unico ben funzionante per i servizi finanziari. La conseguente crisi dell´eurozona ha aggiunto una dimensione in più. Esso ha evidenziato il circolo vizioso potenzialmente tra banche e sovrani. La necessità di una unione economica e monetaria meglio governati e più profonda per una moneta unica per lavorare nel lungo periodo divenne chiaro. Per quel cerchio essere rotto, una più robusta settore finanziario non è sufficiente. In particolare per i paesi che condividono una moneta, è necessario un approccio più profondo più integrato - fondamentalmente garantire la consegna centralizzata delle regole per tutti i 28 Stati membri. Questo è il motivo per cui i capi di Stato e di governo dell´Ue impegnati a un sindacato bancario nel giugno 2012 . La visione è stato ulteriormente sviluppato nel progetto della Commissione europea per l´unione economica e monetaria nel mese di novembre 2012 ( Memo/12/909 ). Capi di Stato e di governo hanno convenuto il lavoro legislativo alla base del sindacato bancario dovrebbe essere completata entro la fine di questa legislatura, che quindi tenuto tappe importanti da rispettare entro la fine del 2013. Grazie al duro lavoro e uno spirito di compromesso dimostrata sia dal Parlamento europeo e dagli Stati membri, importanti traguardi sono stati raggiunti lo scorso dicembre e in Europa è sulla buona strada per vivere ai suoi impegni. Questo memo definisce ciò che è stato fatto finora per creare un quadro finanziario solido per tutti i 28 Stati membri e in cui ci troviamo a costruire l´unione bancaria. L´unione bancaria è specifico per i paesi che condividono l´euro, anche se è aperto anche a tutti i non-euro gli Stati membri dell´Ue che vogliono aderire. 1. Un Quadro Finanziario Robusto Per Il Mercato Unico Quando la crisi finanziaria diffusa in Europa nel 2008, abbiamo avuto 27 diversi sistemi di regolamentazione per le banche a posto, in gran parte sulla base di norme nazionali e le misure nazionali di soccorso, anche se alcune limitate norme minime europee ei meccanismi di coordinamento già esistevano. Il quadro pre-crisi non era in grado di rispondere alla crisi finanziaria, in particolare la sua natura sistemica. Non c´erano per esempio non strumenti in atto per far fronte al crollo delle grandi banche transfrontaliere. Dal 2008 la Commissione europea ha presentato in tutto 30 proposte 1 per creare pezzo per pezzo una solida e più efficace del settore finanziario. Banche meglio regolamentati e controllati sarà più forte, più resistente, ed operare a beneficio dell´economia reale in generale . Tale quadro garantirà inoltre che i contribuenti non debbano pagare il conto per gli errori delle banche. E sarà sostenere la stabilità finanziaria in Europa, che è una pre-condizione per una ripresa sostenibile. Infatti, le banche devono riprendere la loro normale funzione: a cominciare prestito di nuovo all´economia reale, alle famiglie e alle Pmi in particolare. Il quadro finanziario solido sta creando è per tutti i 28 Stati membri ed entrambi conserva e rafforza il mercato unico. Essa corrisponde anche alla realizzazione degli impegni del G20 sulla regolamentazione finanziaria dell´Ue. 1.1 Misure per garantire una migliore supervisione del sistema finanziario Solo regolamento non è sufficiente. Senza una buona supervisione, regolazione può essere inutile. Ecco perché abbiamo rinnovato la supervisione del settore finanziario a livello di Ue, migliorando sia il coordinamento tra le autorità di vigilanza nazionali e rafforzare a livello Ue di vigilanza per affrontare i rischi e problemi con effetti transfrontalieri. Entrambi i livelli di vigilanza sono complementari e indispensabili per il bene della stabilità finanziaria in Europa. Tre autorità di vigilanza europee (Esa) sono stati istituiti il 1 ° gennaio 2011 per introdurre una architettura di vigilanza ( Memo/10/434 ): l´Autorità bancaria europea (Eba), che si occupa di vigilanza bancaria, compreso il controllo della ricapitalizzazione delle banche europeo dei valori mobiliari e dei mercati (Esma), che si occupa della supervisione dei mercati dei capitali e svolge la supervisione diretta per quanto riguarda le agenzie di rating ei repertori di dati commerciali e l´Autorità europea delle assicurazioni e pensioni aziendali o professionali (Eiopa), che si occupa di vigilanza sulle assicurazioni. Le 28 autorità di vigilanza nazionali sono rappresentati in tutte e tre le autorità di vigilanza. Il loro ruolo è quello di contribuire allo sviluppo di un codice unico per la regolamentazione finanziaria in Europa, risolvere i problemi transfrontalieri, prevenire l´accumulo di rischi, e contribuire a ripristinare la fiducia. Un comitato europeo per il rischio sistemico (Esrb) è stato istituito per monitorare e valutare i potenziali rischi per la stabilità finanziaria derivanti da sviluppi macroeconomici e da sviluppi interni al sistema finanziario nel suo insieme ("vigilanza macroprudenziale"). A tal fine, il Cers fornisce un segnale precoce di rischi sistemici che potrebbero accentuarsi e, se necessario, formulare raccomandazioni di azione per affrontare tali rischi. 1.2 Un codice unico per tutte le banche in Europa (8 300 banche) Il Consiglio europeo del giugno 2009 ha raccomandato all´unanimità che istituisce un corpus unico di norme applicabile a tutti gli istituti finanziari nel mercato unico. Il regolamento è un corpus di testi legislativi che riguardano tutti gli attori e prodotti finanziari: le banche devono rispettare un unico insieme di regole in tutto il mercato unico. Questo è fondamentale per assicurare che non ci sono scappatoie e buona regolazione in tutto il mondo al fine di garantire parità di condizioni per le banche e un mercato unico vero integrato per i servizi finanziari. 1.2.1 La spina dorsale del corpus unico di norme: requisiti prudenziali più forti Il pacchetto sui requisiti patrimoniali delle banche, il cosiddetto "Crd Iv" (cfr. Memo/13/690 ), che traspone attraverso un regolamento e una direttiva ai nuovi standard globali sul capitale delle banche (comunemente noto come l´accordo di Basilea Iii) nel quadro giuridico dell´Ue. E ´entrato in vigore il 16 luglio. Le nuove regole che si applicano dal 1o gennaio 2014 affrontano alcune delle vulnerabilità mostrate da istituti bancari durante la crisi, vale a dire il livello insufficiente di capitale, sia in quantità che in qualità, con la conseguente necessità di un sostegno senza precedenti da parte delle autorità nazionali. La tempestiva attuazione dell´accordo di Basilea Iii presenta tra gli impegni assunti dall´Ue in seno al G20. Il nuovo quadro stabilisce requisiti prudenziali più forti per le banche, imponendo loro di mantenere riserve di capitale sufficienti e di liquidità. Questo nuovo quadro renderà le banche dell´Ue più solido e rafforzerà la loro capacità di gestire adeguatamente i rischi legati alle loro attività, e assorbire eventuali perdite che possono incorrere nel fare affari. Inoltre, queste nuove norme rafforzeranno i requisiti in materia di assetti di governo societario e dei processi delle banche. Per esempio, una serie di requisiti vengono introdotti in relazione alla diversità in gestione, in particolare per quanto riguarda l´equilibrio di genere. Inoltre, al fine di affrontare rischi eccessivi, il quadro impone regole severe sui bonus. 1.2.2 Accordo sulla rifusione della direttiva sui sistemi di garanzia dei depositi Il Parlamento europeo e gli Stati membri dell´Ue hanno appena raggiunto un accordo provvisorio su un testo importante per la tutela dei depositi, che completa il corpus unico di norme sulla gestione delle crisi. Dovrebbe essere formalmente adottato all´inizio del 2014. Essa garantisce i depositi bancari in tutti gli Stati membri continueranno ad essere garantiti fino a € 100 000 per depositante e per banca, se una banca fallisce. Dal punto di vista della stabilità finanziaria, la garanzia dei depositanti impedisce di fare prelievi eccessivi dalle loro banche, evitando così gravi conseguenze economiche. La riforma ( Memo/13/1176 ) garantisce veloci pay-out con scadenze di rimborso, che sarà gradualmente ridotto da 20 giorni lavorativi a 7 giorni lavorativi e rafforzato il finanziamento, in particolare attraverso un significativo livello di finanziamento ex-ante del 0,8% di coperta depositi per essere raccolti dalle banche nel corso di un periodo di 10 anni. Un massimo del 30% del finanziamento può essere costituito da impegni di pagamento. In caso di insufficienza di fondi ex ante, il Dgs raccoglierà i contributi ex post immediato del settore bancario, e, in ultima istanza, il Dgs avrà accesso a meccanismi di finanziamento alternativi, come i prestiti da terzi pubblici o privati. Ci sarà anche un meccanismo volontario di prestito reciproca tra Dgs provenienti da diversi paesi dell´Ue. La nuova direttiva migliora anche informazioni depositante al fine di garantire che i depositanti siano consapevoli degli aspetti chiave della protezione dei loro depositi da Dgs. Per esempio, mentre depositare denaro presso una banca, i depositanti saranno obbligati a controfirmare un foglio di informazione standardizzata contenente tutte le informazioni pertinenti sulla copertura del deposito da parte del responsabile Dgs. Le banche saranno obbligate a informare i loro depositanti sulla tutela Dgs dei loro depositi sulle dichiarazioni di conto. 1.2.3 L´accordo su un quadro per il recupero della banca e la risoluzione Salvataggi ripetuti delle banche hanno creato una situazione di profonda ingiustizia, aumento del debito pubblico e ha imposto un pesante fardello per i contribuenti. Per garantire che il contribuente non dovrà finire per salvare le banche ripetutamente, la Commissione europea ha proposto un quadro comune di norme e poteri (cfr. Ip/12/570 e Memo/12/416 ) nel giugno 2012 per aiutare i paesi dell´Ue intervengono per gestire le banche in difficoltà. Il Parlamento europeo e gli Stati membri hanno raggiunto un accordo su questo quadro l´11 dicembre 2013, oggetto di messa a punto tecnica e l´approvazione formale da parte di entrambe le istituzioni. ( Memo/13/1140 ) Le nuove norme, che dovrebbero entrare in vigore il 1 ° gennaio 2015, le autorità forniscono i mezzi per intervenire con decisione sia prima che i problemi verificarsi (ad esempio facendo in modo che tutte le banche abbiano recupero e piani di risoluzione a posto) e nelle prime fasi del processo se lo fanno (per esempio, il potere di nominare un amministratore provvisorio in una banca per un periodo limitato, per affrontare i problemi). Se, nonostante queste misure preventive, la situazione finanziaria di una banca si deteriora irrimediabilmente, la nuova legge garantisce attraverso un meccanismo di "bail-in" che gli azionisti ei creditori delle banche devono pagare la loro quota. Se sono necessarie risorse aggiuntive, queste saranno prese dal nazionale, fondo di risoluzione prefinanziato che ogni Stato membro dovrà stabilire e costruire così si raggiunge un livello di 1% dei depositi coperti entro 10 anni. Tutte le banche dovranno pagare per questi fondi, ma contributi sarà più alto per le banche che prendono più rischi. Come funzionerà il meccanismo di bail-in in pratica? Il meccanismo si stabilizzerà un istituto di mancanza di modo che possa continuare a fornire servizi essenziali, senza la necessità di bail-out da fondi pubblici. Ricapitalizzazione attraverso la svalutazione delle passività e / o la loro conversione in capitale consentirà l´istituzione di continuare come impresa, evitare l´interruzione del sistema finanziario che verrebbe causato da fermare o interrompere i suoi servizi critici, e dare alle autorità il tempo riorganizzare o rilassarsi parti della propria attività in modo ordinato. Questo è quello che viene chiamato bail-in. In breve: se una banca ha bisogno di ricorrere a bail-in, le autorità avranno primo bail-in tutti gli azionisti e saranno poi seguire un ordine predeterminato. Gli azionisti e gli altri creditori che investono nel capitale delle banche (come ad esempio i titolari di obbligazioni convertibili e titoli junior) porteranno in primo luogo le perdite. Non saranno mai toccati i depositi sotto i 100 € 000: sono totalmente protetti in ogni momento. Depositi di persone fisiche e delle Pmi superiori a 100 € 000 saranno 1) beneficiano di un trattamento preferenziale ("depositante preferenza"), assicurando che essi non subiscano alcuna perdita prima di altri creditori non garantiti (in modo che siano al fondo della gerarchia bail-in ) e 2) gli Stati membri possono scegliere di utilizzare determinate flessibilità per escluderli completamente. Al fine di preservare le prospettive di recupero di una banca e la stabilità economica generale, bail-in si applica almeno fino all´8% del totale delle attività di una banca è stata mangiata lontano. Nella maggior parte dei casi ciò avrebbe visto gli azionisti e molti obbligazionisti spazzato via. Dopo questa soglia, l´autorità di risoluzione può concedere l´uso della banca del fondo di risoluzione, accesso ai fondi fino ad un massimo del 5% del patrimonio di tale banca. Il risultato del compromesso sostiene un regime che, nella massima misura possibile, pone la responsabilità di coprire le perdite delle banche sui investitori privati nelle banche e il settore bancario nel suo complesso. In alcuni casi, in particolare nel contesto di una crisi sistemica, può essere necessario discostarsi da tale principio e consentire l´ utilizzo dei fondi pubblici per finanziare risoluzione banca . C´è la necessaria flessibilità nel testo di compromesso per farlo. Ad esempio, il ricorso a strumenti di stabilizzazione del governo sarebbe stato possibile dopo l´8% bail-in e sono soggetti a valutazione preventiva da parte della Commissione se le perturbazioni economiche e il potenziale minaccia per il funzionamento del mercato interno giustificano. In questo caso, il limite del 5% potrebbe essere visualizzata applicate e fondi pubblici potrebbero sostituire direttamente il fondo di risoluzione. Tuttavia, la flessibilità è opportunamente inquadrata e non toglie la necessità per le banche di sviluppare una capacità sufficiente per allocare le perdite ai propri azionisti e creditori. Questo si applica in tutte le circostanze . Infatti, la concessione di qualsiasi aiuto per il salvataggio in crisi sistemiche arriverà solo dopo il bail-in necessario e rimarrà disciplinata dal quadro comunitario per gli aiuti di Stato. Il Consiglio e il Parlamento europeo sono tenuti ad approvare formalmente il testo all´inizio del 2014. 1.2.4 Altri capitoli del single rulebook Per completare i pilastri fondamentali del libro singola regola di cui sopra, la Commissione ha presentato una normativa su altri aspetti per rendere il settore finanziario nel suo complesso più robusto. Le seguenti regole sono ora in vigore: Regole più severe sui fondi hedge (cfr. Memo/10/572 ) Regole più severe su swap vendite allo scoperto e ai credit default (vedi Memo/11/713 ) Un insieme completo di regole per i derivati (cfr. Memo/12/232 ) Un quadro per certi rating del credito di alta qualità (cfr. Memo/13/571 ) Altre proposte fatte e per essere auspicabilmente adottati prima della fine di questa legislatura: Riforma del settore della revisione contabile (cfr. Ip/11/1480 ) I co-legislatori hanno raggiunto un accordo (vedi Memo/13/1171 ) soggetti ad approvazione definitiva nella primavera del 2014. La riforma del quadro di abusi di mercato (cfr. Ip/11/1217 e Ip/12/846 ) - la commissione competente del Parlamento europeo per le questioni economiche ha dato il suo sostegno alla proposta di sanzioni penali per combattere l´abuso e la manipolazione dei mercati finanziari Questo accordo dovrebbe ora essere confermato dal Parlamento europeo in seduta plenaria nel mese di febbraio 2014 ( Memo/14/6 ) è previsto del Consiglio e del Parlamento europeo su questo testo nelle prossime settimane Revisione delle norme vigenti in materia di mercati degli strumenti finanziari (cfr. Ip/11/1219 ) e fondi di investimento (cfr. Ip/10/869 ). Accordo del Consiglio e del Parlamento europeo è stato raggiunto il 14 gennaio 2014 (cfr. Memo/14/15 ) Shadow banking compresi i fondi del mercato monetario e del diritto Securities (cfr. Ip/13/812 ) ( Memo/13/764 ): proposta fatta settembre 2013 Revisione della governance del benchmark di mercato, quali: Libor (vedi Ip/13/841 ) ( Memo/13/774 ): proposta fatta in settembre 2013 Una proposta finale sarà effettuata il 29 gennaio 2014 per completare il quadro: Revisione della riforma della struttura del settore bancario a seguito dei lavori del gruppo di esperti ad alto livello presieduto da Erkki Liikanen (cfr. Ip/12/1048 ) 2. Bancario Unione 2.1 Perché un sindacato bancario per l´area dell´euro? Risposte nazionali non coordinate per il fallimento delle banche hanno rafforzato il legame tra banche e sovrani e ha portato ad una frammentazione preoccupante del mercato unico dei prestiti e dei finanziamenti. Questa frammentazione è particolarmente dannoso all´interno dell´area dell´euro, dove la trasmissione della politica monetaria è compromessa e la delimitazione dei finanziamenti impedisce impieghi efficiente per l´economia reale e quindi la crescita. Rapidi progressi verso una Union Banking, comprendente i meccanismi centralizzati singoli per la vigilanza e la ristrutturazione delle banche, è indispensabile per garantire la stabilità finanziaria e la crescita nella zona euro. Basandosi sul forte quadro normativo comune per i 28 membri del mercato unico (single rulebook), la Commissione europea ha quindi adottato un approccio inclusivo e proposto una tabella di marcia per la Union Banking con diverse fasi, potenzialmente aperta a tutti gli Stati membri, ma in ogni caso per l´18 Stati membri attualmente all´interno della zona euro ei loro 6 000 banche. 2.2 La creazione del meccanismo di controllo singolo Il 4 novembre 2013, circa un anno dopo che la Commissione aveva proposto di istituire un meccanismo unico di vigilanza bancaria nell´area dell´euro (cfr. Ip/12/953 ), t ha Ssm regolamento è entrato in vigore. Questo meccanismo sarà pienamente operativo nel novembre 2014. Nel frattempo, la Bce si sta preparando attivamente ad assumere il suo nuovo ruolo di supervisore. La Bce sta attualmente svolgendo una valutazione globale di tutte le banche che saranno sotto la sua diretta supervisione e bilanci di quelle banche. In parallelo si sta reclutando personale di sorveglianza di alta qualità e la costruzione di una nuova struttura di vigilanza che integra autorità di vigilanza nazionali prima che inizia la sua attività. Danièle Nouy è stato nominato primo presidente del consiglio Ssm ( Memo/13/1155 ). E ´importante ricordare che le banche europee sono in un posto molto migliore oggi rispetto a due anni fa. Essi hanno sollevato notevoli quantità di capitali sui mercati, in modo che i livelli di capitale per le grandi banche europee sono ora equivalenti a banche americane. Caratteristiche principali del meccanismo di vigilanza unico (Ssm): Esso conferisce nuovi poteri di vigilanza alla Bce per le banche della zona euro: l´autorizzazione di tutte le banche in Europa e l´applicazione uniforme e coerente del single rulebook nell´area dell´euro, la supervisione diretta di banche banche significativi, tra cui tutte le banche aventi patrimonio di oltre € 30000000000 o che costituiscono almeno il 20% del Pil del loro paese (circa 130 banche), il monitoraggio del controllo esercitato dalle autorità di vigilanza nazionali sulle banche meno significativi, la Bce può in qualsiasi momento decidere di supervisionare direttamente una o più di questi istituti di credito per garantire l´applicazione coerente di standard elevati di vigilanza. La Bce deve garantire l´applicazione uniforme e coerente del codice unico nella zona euro. L´ssm è aperto a tutti non appartenenti all´area dell´euro gli Stati membri. La struttura di governance della Bce sarà costituito da un Consiglio di Sorveglianza separato supportato da un comitato direttivo, la Bce che disciplina Consiglio con diritto di opporsi a decisioni di vigilanza del Consiglio, e un pannello di mediazione. Netta separazione tra compiti di politica monetaria della Bce e dei compiti di vigilanza è pienamente garantita. 2.3 Verso un´unione bancaria a pieno titolo Il quadro normativo e di vigilanza rinforzata del Ssm e requisiti prudenziali avanzate rafforzeranno la sicurezza delle banche. Tuttavia, il rischio di una banca vivendo un problema di liquidità o di solvibilità grave non può mai essere del tutto esclusa. Nel vigilanza bancaria Union Banking e la risoluzione dovrà essere esercitato dal medesimo livello di autorità e di essere sostenuta da modalità di finanziamento adeguate. In caso contrario, le tensioni tra il supervisore (Bce) e le autorità nazionali di risoluzione possono emergere su come trattare con le banche in difficoltà, mentre le aspettative del mercato circa la capacità ´gli Stati membri ad affrontare fallimento bancario a livello nazionale potrebbero continuare, rafforzando cicli di feedback tra i sovrani e le banche e la frammentazione e competitivo distorsioni all´interno del mercato unico. Un´azione rapida e decisiva a livello centrale, sostenuto da accordi di finanziamento a livello Ue, è necessaria anche per evitare di risoluzione banca condotti a livello nazionale da avere un impatto sproporzionato sull´economia reale, e al fine di contenere l´incertezza e prevenire le corse agli sportelli e di contagio ad altre parti della zona euro. 2.3.1 Risoluzione unico meccanismo Per questo motivo la Commissione europea ha proposto un unico meccanismo di risoluzione per integrare il Ssm nel luglio 2013 (cfr. Ip/13/674 e Memo/13/675 ). Esso sarà essenzialmente applicare le norme sostanziali del progetto di Banca recupero e la direttiva risoluzione (vedi 1.2.3 sopra) in modo coerente e centralizzato assicurando decisioni coerenti per la risoluzione delle banche grazie ad una risoluzione del Consiglio unico e le modalità di risoluzione di finanziamento comuni, tra cui un singolo fondo di risoluzione. Il meccanismo di risoluzione standard (Srm) farà sì che - non sopportare supervisione più forte - se una banca soggetta al meccanismo di vigilanza unico affronta gravi difficoltà, la sua risoluzione può essere gestito efficacemente. In caso di guasti transfrontalieri, sarà molto più efficiente di una rete di autorità nazionali di risoluzione ed evitare rischi di contagio. La Srm assumerà quando ha bisogno di una banca da risolvere nell´area dell´euro o stabilita in uno Stato membro partecipante in Union Banking, in particolare su iniziativa della Bce. Come l´Srm è corollario alle Ssm, gli Stati membri al di fuori della zona euro, che uniscono l´Ssm anche partecipare alla Srm. Il Parlamento europeo commissione Econ adottato la sua relazione il 17 dicembre e gli Stati membri ha raggiunto un accordo politico il 18 dicembre (vedi la dichiarazione del Commissario Barnier per ulteriori informazioni sull´approccio generale raggiunto dal Consiglio Memo13/1186). Consultazioni a tre hanno iniziato con l´obiettivo di raggiungere un compromesso prima della fine del mandato dell´attuale Parlamento nella primavera del 2014. 2.3.2 Sarà l´unione bancaria includere un sistema di garanzia dei depositi sovranazionale? Non è previsto di dotare l´unione bancaria con un singolo Dgs sovranazionali in questa fase. La proposta relativa Dgs ora concordato farà in modo che ogni Stato membro ha un fondo di garanzia dei depositi, che è adeguatamente finanziata, ex ante . Il testo si apre anche la strada a un meccanismo volontario di prestito reciproca tra il Dgs di diversi paesi europei. Questa è l´unica forma di mutualizzazione previsto in questa fase. 2.3.3 ricapitalizzazione Bank e antiritorno Ue Una volta che un quadro finanziario solido è operativo, comprese le più forti requisiti prudenziali e la capacità di risolvere le banche in maniera ordinata tra cui un bail-in base alle norme Brrd, la stima della Commissione è che ha bisogno di ulteriori ricapitalizzazioni di emergenza saranno molto rari. Se guardiamo al passato, nessuna banca che ha affrontato i problemi dal 2008 nell´Unione europea - a parte una manciata di eccezioni - avrebbe avuto bisogno di una ricapitalizzazione supplementare da fondi pubblici se avesse tenuto i livelli Crd Iv di capitale ed è stato oggetto di bail-in di cui Brrd. Tuttavia, l´area dell´euro vertice del 29 giugno 2012, è stato proposto che una volta che un meccanismo di controllo efficace coinvolgimento della Bce è stata istituita per le banche della zona euro, il futuro meccanismo europeo di stabilità (Esm) potrebbe avere la possibilità di ricapitalizzare direttamente le banche. L´eurogruppo ha convenuto sulle caratteristiche principali di Esm ricapitalizzazione delle banche direttamente sul 20 giugno 2013, che si rifletterà nel quadro operativo dello strumento. E ´stato concordato che l´esposizione massima del Mse per le ricapitalizzazioni bancarie scalo sarà fissato a € 60 miliardi. La Bce iniziare l´allenamento completo controllo a partire dal novembre 2014. Tuttavia, a decorrere dall´entrata in vigore del regolamento Ssm, e, su richiesta unanime da parte della Esm, la Bce può adottare immediatamente sopra la diretta supervisione di un istituto di credito come condizione per la ricapitalizzazione diretta dalla Esm, a seguito di una decisione destinata agli enti nazionali e l´autorità di vigilanza nazionale interessata. 2.3.4 Cosa succede se deficit di capitale sono identificati nei prossimi mesi? Un esercizio completo di valutazioni e di stress-test è effettuato dalla Bce e Eba prima Ssm è pienamente operativo. In caso di deficit di capitale sono identificati per le banche del sindacato bancario, il Consiglio ha precisato 2 il 15 novembre 2013 l´ordine dei fermi d´arresto. In prima istanza, le banche dovrebbero raccogliere capitali sul mercato o raccogliere capitali da altre fonti private. Se ciò non fosse sufficiente, il denaro pubblico potrebbe essere impegnata a livello nazionale, in linea con le norme sugli aiuti di Stato e, se necessario, attraverso la fornitura di antiretro pubblico. Nel primo caso, saranno attivate strutture nazionali. Nel secondo caso, se antiritorno nazionali non sono sufficienti, strumenti a livello europeo possono essere utilizzati, compreso l´Esm. Infine, sono in corso discussioni per esplorare come equivalenti possono essere stabiliti meccanismi di sostegno per i membri non appartenenti all´area dell´euro che vogliono iscriversi al sindacato bancario. |
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