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Notiziario Marketpress di
Lunedì 10 Dicembre 2007 |
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COSA È MIFID? REGOLE UNIFORMI PER I MERCATI E GLI OPERATORI DEI PAESI DELL´UNIONE EUROPEA É STATO RICHIESTO ALLE BANCHE DI CLASSIFICARE I PROPRI CLIENTI
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Milano, 10 dicembre 2007 – E’ la nuova Direttiva Europea sui servizi di investimento, che introduce - a partire dal 01. 11. 2007 - regole uniformi per i mercati e gli operatori dei Paesi dell´Unione Europea, al fine di: tutelare gli investitori e uniformare le regole di condotta nei rapporti tra gli intermediari e i loro clienti; rafforzare l´integrità, l´efficienza e la trasparenza dei mercati; introdurre dei requisiti generali di organizzazione e di controllo per gli intermediari. In cosa consiste la classificazione della clientela? Nell´ambito della Direttiva Mifid é stato richiesto alle banche di classificare i propri clienti al fine di garantire la protezione degli investitori in funzione della loro conoscenza e competenza in ambito finanziario. Le banche dovranno classificare i propri clienti secondo due livelli: clienti professionali: i soggetti che possiedono, per presunzione normativa, l´esperienza, la conoscenza e la competenza necessarie per prendere consapevolmente le proprie decisioni in materia di investimenti e per valutare correttamente i rischi che assumono. Tra essi, ad esempio, sono ricomprese le imprese di grandi dimensioni, individuate sulla base di determinati criteri quantitativi di bilancio; clienti al dettaglio: tutti i soggetti, comprese le persone giuridiche, che non posseggono i requisiti dei clienti professionali. Cosa è il profilo finanziario? il profilo che la Banca attribuisce a ciascun investitore ai fini della valutazione dell´adeguatezza delle singole operazioni di investimento. All´interno della Banca viene determinato attraverso le risposte che il cliente fornisce ad un intervista del gestore: le domande contenute nel questionario destinato ai clienti al Dettaglio sono relative a 3 aree tematiche (conoscenza ed esperienza in strumenti finanziari, obiettivi di investimento, situazione finanziaria)). L´intervista - riportata in esemplificazione - è finalizzata a identificare gli obiettivi e i bisogni del cliente (ad esempio il suo atteggiamento nei confronti del rischio) per poterlo casi assistere nelle decisioni di investimento. Banca San Paolo ha definito 3 profili finanziari: prudente; moderato; dinamico. Periodicamente il gestore chiederà al cliente di confermare o eventualmente aggiornare le informazioni rese affinché il profilo assegnato sia sempre in linea con l´evoluzione dei suoi bisogni di investimento. Cosa significa valutazione di adeguatezza? La valutazione di adeguatezza è una verifica di coerenza delle operazioni di investimento e disinvestimento del cliente, rispetto al suo profilo finanziario. Banca San Paolo ha scelto di adottare il modello operativo della consulenza al fine di innalzare il livello di tutela del cliente, sottoponendo, di conseguenza, tutte le sue operazioni al test di adeguatezza. Sulla base di tale test il gestore comunicherà sempre al cliente se l´operazione che desidera effettuare é adeguata o meno al suo profilo finanziario. . . |
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