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Notiziario Marketpress di
Martedì 17 Giugno 2008 |
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ARKIMEDICA S.P.A.: RIORGANIZZAZIONE DELLA DIVISIONE CARE RIDUZIONE DELLA POSIZIONE FINANZIARIA NETTA DI 45 MILIONI DI EURO
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Cavriago, 17 giugno 2008 - Il Consiglio di Amministrazione di Arkimedica S. P. A, riunitosi in data 13 giugno , ha preso atto della accettazione da parte di Arkigest S. R. L. Della proposta irrevocabile di vendita della partecipazione detenuta in Sogespa Gestioni S. P. A. Formulata in data 7 maggio 2008. Ricordiamo che Sogespa Gestioni è stata sino ad ora posseduta all’87% da Arkimedica e per il restante 13% da Arkigest, società indirettamente partecipata e presieduta da Carlo Iuculano, amministratore di Arkimedica. Dopo lunghe trattative, i soci di Sogespa Gestioni hanno raggiunto un articolato accordo volto alla divisione delle attività facenti capo alla società secondo il quale ad Arkimedica verrà assegnata la partecipazione in Sangro Gestioni S. P. A. , nonché un importante conguaglio in denaro. A fine 2007 Sogespa Gestioni (esclusa Sangro) ha conseguito un fatturato consolidato pari a 18. 4 milioni di Euro, con un Ebitda di 1. 2 milioni di Euro, realizzato attraverso la gestione di 820 posti letto in 10 Rsa localizzate nel centro nord Italia. 4 di queste strutture, per un totale di 460 posti letto, si caratterizzano per la proprietà dell’immobile, mentre le altre 6 strutture operano in immobili concessi in locazione da terzi. Arkigest verserà per l’acquisto dell’87% di Sogespa un corrispettivo pari a 17. 4 milioni di Euro e si farà contestualmente carico dell’indebitamento finanziario netto della società acquisita, pari a 31. 5 milioni di Euro (inclusivo del finanziamento soci erogato da Arkimedica). L’enterprise Value degli assets ceduti ammonta quindi a 49 milioni di Euro, con una valorizzazione pari a circa 2. 7 volte il fatturato e un valore per posto letto pari a 75´000 Euro per le strutture operanti in immobili di proprietà e per 40´000 Euro in quelle ove la proprietà dell’immobile fa capo a terzi soggetti. Il perfezionamento dell’operazione è atteso entro l’estate e comporterà la rinuncia da parte dell’Ing. Iuculano delle deleghe ad esso attribuite per la gestione della divisione Care del gruppo Arkimedica. Finalità dell’operazione è la ristrutturazione del portafoglio di posti letto in gestione diretta della Divisione Care, finalizzato ad una razionalizzazione degli stessi, anche geografica, e alla cessione delle strutture caratterizzate da Roi non in linea con i valori medi del gruppo, nonchè alla razionalizzazione del patrimonio immobiliare del gruppo. Tale operazione consente di ridurre in maniera significativa (45 milioni di Euro) l’indebitamento finanziario netto del gruppo Arkimedica, liberando importanti risorse che verranno investite nei prossimi mesi in altre iniziative nel settore Care che si caratterizzino per moltiplicatori di ingresso non diluitivi rispetto ai multipli attuali di riferimento di Arkimedica. Arkimedica realizza quindi da subito una importante creazione di valore per i propri azionisti. Grazie a questa cessione, inoltre, Arkimedica torna a rispettare il requisito Expandi relativo al rapporto tra posizione finanziaria netta ed Ebitda non superiore a 4 volte. Tale requisito non era stato rispettato nel 2007 a causa delle importanti acquisizioni perfezionate nell’ultima parte dell’anno che avevano appesantito l’indebitamento del gruppo. La valenza strategica di tale operazione va inquadrata nell’ambito dell’evoluzione del settore Care di Arkimedica verso un modello di gestione e sviluppo di tipo Federale, che preveda la partecipazione di soci di minoranza, redditività degli investimenti sostanzialmente garantita e distinzione tra attività di gestione e possesso degli immobili, al fine di massimizzare il ritorno degli investimenti effettuati. Arkimedica, considerando le acquisizioni di recente perfezionate, quelle per le quali sono già stati siglati accordi vincolanti e le operazioni di sviluppo attualmente in essere, può già ora contare su circa 3. 000 posti letto in gestione diretta. Per tenere conto degli importanti effetti di questa operazione, in particolare per quel che riguarda l’evoluzione della divisione Care, Arkimedica presenterà una nuova release del Business Plan 2008 – 2010 già presentato a gennaio, in contemporanea con l’approvazione dei risultati consolidati del primo semestre 2008 (fine agosto). Viene comunque già ora confermato il target per la divisione Care di raggiungere almeno i 3. 500 posti letto in gestione entro la fine dell’esercizio in corso, che diverranno 5. 000 entro il 2010. . |
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