CABOTO (GRUPPO INTESA) EMETTE REVERSE PUT WARRANT SU DOLLARO/LIRA
Milano, 19 ottobre 1998 - Caboto Holding Sim, investment bank del gruppo Intesa, ha annunciato il lancio di un dual currency warrant sul cambio dollaro/lira Usd/itl) per un valore nominale di 100 miliardi di lire. Nell´annuncio si rileva che si tratta di una novità assoluta per il mercato italiano: a differenza dei warrant tradizionali questo prodotto permette di trarre vantaggio da un apprezzamento o stabilizzazione del cambio dollaro/lira mediante la vendita di una opzione put ad un prezzo che sfrutta l´elevata volatilità presente al momento sul mercato dei cambi. Il deprezzamento della valuta americana combinata ad un forte innalzamento dei livelli di volatilità ha determinato l´emissione di questo prodotto nella prospettiva di un assestamento del cambio intorno ai valori attuali. Il warrant ha durata annuale ed è emesso a sconto (al pari di un Bot) rispetto al rimborso di un capitale nominale. Tale capitale verrà corrisposto a scadenza in lire o in dollari a seconda che il cambio dollaro /lira sia rispettivamente superiore o inferiore al cambio di esercizio. In questo modo l´investitore ha l´opportunità di ottenere un rendimento lordo del 7% in lire oppure acquistando dollari ad un livello circa del 7. 5% inferiore agli attuali corsi. L´investitore che acquista, ad esempio, un lotto minimo di 50. 000 warrants ad un prezzo di lire 93. 45 spenderà 4. 672. 500 lire. Ipotizzando un cambio di esercizio di 1600, se a scadenza il dollaro/lira sarà sopra 1600 l´investitore riceverà 5. 000. 000 di lire e in caso contrario riceverà 3125 dollari. Caboto Holding Sim si impegna a quotare il warrant sino alla sua scadenza sul mercato secondario. Il warrant ha un prezzo di esercizio 1% out of the money. Il prezzo di esercizio viene fissato mercoledì 21 ottobre. .
